宁德时代昨晚披露一季度业绩，净利润98亿，同比+557.97%，大超预期。该说的新能源车行业逻辑分析我在前面四篇文章《新能源车可能要见底了》《二次加仓的机会》《出口大超预期》《跌穿成本价了，扛不住了》已经详细写完了。

(相关资料图)

如果看完之后你还是觉得新能源车的基本面有问题，那再来问我的意义也不是很大了，因为我已经把知道的都告诉你们了。

宁德的财报分析今天到处都是，我就不重复了。我说一些大家没怎么关注的地方，比如外资一季度加仓约23%的宁德时代。

请大家看图，这是宁德时代前十大股东明细，每个季度会披露一次。我用方框框柱的“香港中央结算有限公司”就是北向外资共同席位。2022年四季度北向外资总共持有1.7亿股宁德时代，约674亿市值。2023年一季度增持到2.1亿股，约872亿市值。如果算股数的话，增持了23%。如果算市值的话，增持了29%。

数据来源：Wind

宁德时代如今总市值是9891亿，一度进入A股万亿市值俱乐部，排在它前头的只有六个，分别是贵州茅台、工商银行、中国移动、中国石油、建设银行和农业银行。对于市值这么大的一只股票而言，我觉得外资加仓23%算是很猛烈的动作了。

这不禁让我想起了2018年，外资在贵州茅台一路下跌的过程中不断加仓，越买越跌，越跌越买

请大家看图，这是贵州茅台前十大股东持仓图，可以看到2017年底北向外资持有茅台约7300万股，约514亿市值。到了2018年底，北向外资持有茅台约1亿股，约589亿市值。

如果算股数的话，增持幅度约37%。如果算市值的话，增持幅度约15%。差别主要是2018年贵州茅台股价跌了19%，把股价跌幅加回去，数据就对得上了。

数据来源：Wind

比较可惜的是贵州茅台还没有正式披露一季度报，最新的前十大股东持仓还没数据出来。我还想着对比一下，外资一季度买贵州茅台更多呢，还是买宁德时代更多呢？但以我多年老韭菜的感觉判断，外资应该是宁德时代买得更多一些。

然后还有一个很有趣的数据跟大家分享。请大家看图，在2018年大幅加仓贵州茅台，总持股数达到1亿股之后，北向外资在2019-2021年都没有再大幅增持茅台了。

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数据来源：Wind

当然，我这个数据是直接拿年底的数据跟前一年底的数据做对比。虽然最终结果显示外资没有大幅增持茅台了，但可能在这一年期间外资会在茅台上做波段。毕竟外资内部也分很多机构的，可能A外资今天买了，B外资下个月卖了，最终外资整体持有茅台的数量不变而已。

所以在2019年-2021年，大家还是经常能在榜单上看到外资在加仓茅台。但这是一个错觉，实则外资在2019-2021年没有怎么加仓茅台，已经在2018年大跌的时候买够了。反而在2021年开始减仓茅台，从1亿股持仓下降到了8900万，刚好把2018年-2021年这波白酒主升行情吃干净了。

数据来源：Wind

而截止到2022年年报，北向外资持股贵州茅台8500万股。北向外资在2021年高位减持茅台之后，这两年就没怎么大幅加仓茅台了。

毕竟我不是外资，我也不清楚外资如此看好宁德时代的原因是什么。或许是看好新能源车到了一轮周期的底部？或许是看好中国成为汽车出口大国，而宁德时代作为龙头企业吃到最多蛋糕？或许是宁德时代的PE估值已经到25倍比较便宜？

拭目以待吧。

今晚就先说这么多，其他问题去留言区。

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