兆新股份（002256）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

【资料图】

（一）精细化工行业

1、气雾剂行业

中国气雾剂市场已发展成为继欧洲、美国后的全球第三大生产地，中国气雾剂行业整体延续了不断发展、上升的格局。作为精细化工细分领域的气雾剂产品种类已发展到 2,000多种，分为：个人用品、工业和汽车用品、家庭用品、涂料、食品、杀虫剂、药用及其他气雾剂产品，行业没有明显的周期性和季节性。随着我国经济逐渐复苏，经济强大的增长动能将会快速释放。国家在2023年将进一步加力支持新型基础设施建设，加大制造业投资的支持力度。在国家政策的支持下，预计将会推动气雾剂行业持续回升和整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长。我国作为世界排名第三的气雾剂生产大国， 人均年气雾剂消费量仅为美国人均消费量的1/10，低于世界平均水平，表明我国在气雾剂消费市场上存在着巨大的发展空间：一是随着人们收入水平的提高，生活质量的改善，将进一步带动我国气雾剂的使用与消费；二是随着大家对气雾剂认识的加深，以及消费观念和生活习惯的变化，气雾剂将会应用到更广泛的领域；三是随着中国气雾剂企业技术、质量水平的提高，品牌知名度的增强，中国气雾剂将在全球占据更重要的市场份额。

公司是业内最早开始从事气雾剂生产、销售的企业之一，是国家级高新技术企业，并拥有中国驰名商标，在品牌和技术具有领先的优势。公司的气雾漆产品处于细分行业的领先地位，公司主编修订的行业标准BB/T0047-2018《气雾漆》，自2019年7月1日起实施，同时参与对《气雾剂产品测试方法》（GB/T 14449）国家标准进行编制和修订，参与起草的《气雾剂级丙烷》《气雾剂级异丁烷》《气雾剂安全生产规程》《发动机润滑系统清洗剂》《节气门清洗剂》《进气系统免拆清洗剂》《汽车机械及动力系统清洗剂的有效性评价》等国家、行业标准已经颁布实施。

未来，与人们健康相关的气雾剂产品将会长足发展，个人护理用品气雾剂、化妆品气雾剂、食品气雾剂和药品气雾剂等品类的扩展，将成为推动气雾剂产业升级的核心力量。公司在保持发展现有主营业务之外，将重点拓展日化、美妆、汽车护理类气雾剂产品，着力打造技术领先型、高品质的企业形象。

2、萘系产品行业

（1）萘系高效减水剂行业：需求端受混凝土预拌率提升、机制砂渗透率提升、水泥和砂石骨料涨价等多因素驱动，增速将显著高于下游混凝土行业增速率。减水剂行业存在技术和服务两方面壁垒，进入门槛高，行业集中度提升是必然趋势。

公司混凝土减水剂的生产拥有5项核心工艺，具有15项专利技术。生产基地位于长三角地区，紧邻江苏南京，华东经济发达地区全部在企业生产产品的销售半径范围之内，拥有国内绝对的地缘优势，市场需求旺盛，销售空间广阔；生产基地所在园区为华东地区为数不多的精细化工园区，目前我国化工园区极难审批，化工用地增量逐年减少，尤其在长三角地区，化工用地已无增量，拥有存量化工用地是化工企业发展的最基础性的保障。

（2）萘系分散剂行业：俗称分散剂NNO，主要用于分散染料、还原染料、活性染料、酸性染料及皮革染料中作分散剂。公司目前生产的分散剂NNO主要分为高浓和低浓粉剂两种型号，其中高浓分散剂主要应用在农药和橡胶制品领域；低浓分散剂主要应用在染料领域。随着经济的复苏和技术的进步，市场对高浓分散剂的需求量将逐步增加。

（3）萘磺酸行业：目前公司的萘磺酸产品主要有2-萘磺酸、2-萘磺酸钠及1-萘磺酸和2-萘磺酸的混合产品。此类产品主要作为化学中间体用以合成其他产品以及在农药方面作为助剂使用。

（二）新能源光伏发电行业

随着全球燃烧化石燃料产生的CO2排放量增大，全球变暖引发世界各地加大对环境问题的重视，为抑制全球进一步变暖和自然灾害的频发，世界各地开始提倡“碳中和”理念，各国为减少碳排放量，开始利用新能源发电，如光伏发电、风电和水电等。由于中国的光照资源充足，中国政府大力倡导发展光伏发电行业。

2022年，中国光伏新增装机量为87.41GW，同比增长59.3%，再次创下年新增装机量的最高纪录，连续10年位居全球首位。其中，分布式新增51.1GW，同比增长74.5%；集中式新增36.3GW，同比增长41.8%。光伏累计装机量为392.61GW，连续8年位居全球首位。2022年前三季度，中国光伏发电量3,286亿千瓦时，同比增长32.2%；利用小时数968小时，同比增加49小时；利用小时数较高的地区为东北地区(1,237小时)，华北地区(1,056小时)，其中利用率最高的省份为黑龙江(1,316小时)、吉林(1,263小时)。全国光伏发电利用率98.2%，同比提高0.2个百分点。

当前，世界范围内的环境恶化与资源紧缺问题正制约着全球范围内的可持续发展，能源体系的全面变革势在必行，可再生能源的进一步开发利用以及现有能源开发的清洁低碳化将是能源发展的基本趋势。而在各类可再生能源中，太阳能发电具有对资源条件的要求低、碳排放量少、发电效率高等优势。因此，光伏发电从起步至今一直受到世界各国的关注，随着能源体系改革的不断推进，光伏行业将会以更快的速度向前发展。

二、报告期内公司从事的主要业务

原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因

2022年上半年俄乌战争背景下，国际原油超高位运行，化工原料整体价格不断抬升。随着6月份原油高位跳水，下半年开始大宗化工原料价格回落。由于国内客观环境抑制需求和物流不畅，导致下游需求和成交疲软，进入11-12月，国际原油宽幅波动无趋势引导，化工市场在弱需求主导下平淡收官。因此化工原料价格下半年均比上半年明显下降。

2022年以来，萘系产品价格持续上行，主要原因为上游价格上涨，生产企业减产检修，下游客户需求恢复，市场缺口较大，导致下半年均价上涨。液碱的下游氧化铝价格下跌，需求下降，下游市场多以观望为主，交易氛围冷清，导致下半年均价大幅下跌。

（二）太阳能光伏发电业务

公司太阳能光伏发电业务主要是通过光伏电站或者分布式发电系统形成电力销售，公司主要通过收购、自主开发建设及售后租回相结合的方式进行光伏电站的投资和运营。自主开发项目主要通过获得地面太阳能光伏发电项目核准文件或分布式太阳能光伏发电项目备案文件并具备施工条件后，与具有设计、施工资质的单位签署EPC总包合同，由EPC总包方负责组织工程设计、采购原材料、工程施工等事项，验收合格后交由公司运营管理。

三、核心竞争力分析

公司是一家以精细化工、新能源产业为主导方向的国家级高新技术企业，秉承“人与环境的和谐高于一切”的价值理念，坚持以创新和品质管理为根本，不断优化经营模式、调整产业结构和市场布局。经过多年的发展，公司在创新、品牌、营销网络、经营管理、成本规模化发展等方面形成了独特的核心竞争优势。

1、技术创新优势

凭借优秀的科研团队和市级企业技术中心研发平台，公司不断自主创新，先后承担了二十余项国家省市火炬计划、重点新产品、高新技术产业化示范工程以及科技计划项目等，取得了四十余项开发成果，广泛应用于公司产品的生产，取得了良好的社会效益和经济效益；累计申请专利58项，累计获得授权专利51项，其中发明专利30项，是深圳市“知识产权优势企业”；积极参与国家和行业标准的制定和编写，作为主要起草单位参与了 3项国家标准和3项行业标准、4项中国标准化协会标准的起草和修改工作。

2、品牌优势

公司自成立以来就十分重视公司品牌的培育和品牌形象的建设。

公司主要产品被国家部委评为“国家级重点新产品”和“名牌产品”；拥有“中国驰名商标”、“广东省著名商标”、“深圳市知名品牌”等荣誉。

3、市场优势

公司构建了高效优质的服务体系，市场服务快速高效。公司拥有一支专业的营销队伍。营销人员绝大部分具有专业背景，拥有丰富的营销经验和扎实的专业知识，不仅能及时满足客户需求，还能向客户提供快捷专业的技术支持，具备完善的营销网络和快速的供货能力。公司按产品销售特性和客户区域建立了覆盖全国、辐射全球的营销网络和供货系统。

4、经营管理优势

公司强调稳健发展，注重产品及服务的质量，获得了新版ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系认证等。经过多年发展积累了丰富的管理经验，围绕自身产业特点，不断强化市场营销能力、成本控制能力、快速反应能力和质量控制能力。采取了积极有效的激励机制，强化全面预算管理，大力推行生产过程精细化管理，提高管理效能，积极探索新的激励模式和运营模式。

5、成本优势

公司不断发展、更新及挖潜，并以领先的规模优势提高了公司在原材料采购时的议价能力。公司主要管理人员、业务和技术骨干均拥有多年行业工作经验，经营效率在行业中属于领先水平，进一步降低了产品综合成本，增强了产品的市场竞争力。

四、主营业务分析

1、概述

2022年，在全球经济增速放缓的背景下，国内的调控政策也日益严格，公司作为上市企业面临着极大的压力和挑战，在复杂多变的市场中逐步企稳回升，恢复竞争优势。在这进步的一年，公司以创新和变革为主要手段，顺应市场变化，积极转型，从优化管理结构、降低成本费用、优化渠道布局、加强人才队伍建设等方面采取了强有力的措施并积极行动：通过债务重组，降低了整体负债率与融资支出；通过业务重组布局循环经济领域，改善了资产结构、优化资源配置；通过实施股权激励有效提升了核心团队凝聚力和企业核心竞争力。

报告期内，公司实现营业总收入301,322,691.90元，较上年减少38,547,225.01元，降幅11.34%，归属于上市公司股东的净利润-22,675,285.99元。2022年，公司开展的重点工作及取得成绩主要如下：

（1）经营改善，大幅减亏

2022年度，公司实现营业收入30,132.27万元，归母净利润为亏损-2,267.53万元，同比大幅减亏。本期公司高息债务压力有一定程度的缓解，财务费用比上年下降3,958.05万元。报告期内公司摊销员工股票期权激励费用6,515.18万元，扣除该项影响后，当期归属于上市公司股东的净利润为盈利4,227.00万元。

（2）剥离非核心资产，充实资本金

2022年上半年，公司在碳酸锂价格高位经董事会、股东大会审议出售青海锦泰钾肥有限公司全部股权，此次交易溢价出售参股公司取得了高于预期的收益，尤其是在眼下碳酸锂价格大幅下跌且还未止跌的情况下，在最理想的时机帮助公司全身而退、并获取了宝贵的发展资本金。

（3）回归主营业务，优化现有业务架构

报告期内，公司主营业务为精细化工和新能源两大板块。公司通过业务重组剥离参股公司青海锦泰钾肥有限公司，同时取得上海摩睿企业管理中心（有限合伙）39.73%合伙份额，布局循环经济领域，发挥控股、参股公司业务协同效应。公司新能源板块，前期受灾影响的光伏电站已全面完成修复并网，进一步提升发电总收入及发电效率。

报告期内，公司积极布局光伏电站领域，与安徽省马鞍山市和县人民政府签订400MW（具体以实际建成电站容量为准）光伏发电项目投资开发框架协议，以获取相应资源指标。通过落实公司回归主营业务的发展战略，逐渐恢复公司持有光伏电站规模，不断增强该主营业务板块的可持续经营能力。

（4）联合项目方共同推进城市更新项目

公司拥有的深圳市宝安区石岩街道兆新能源工业园城市更新单元项目于2019年到2021年先后两次卖出未果，由于其本身存在土地受限问题与本项目压覆矿产的历史遗留问题，且公司不具备产业园规划、审批、开发、建设的专业能力和投资经验，为避免本项目延期而被动调出城市更新计划的风险并进一步盘活公司沉睡资产，公司与具备投资经验及开发运营能力的合作方共同设立项目实施主体，联合推进本城市更新项目的落地，并按期交割。

（5）股权激励，激发团队信心

为进一步完善公司法人治理结构，建立、健全公司长效激励约束机制，通过管理层思维革新吸引更多优秀人才加入，同时稳住公司原有核心员工与公司共同成长的信心，使股东、公司和核心团队共同关注公司的长远发展，确保公司发展战略和经营目标的实现。2022年5月26日，公司召开了2022年第三次临时股东大会，审议通过了《关于<深圳市兆新能源股份有限公司2022年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于<深圳市兆新能源股份有限公司 2022 年股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》（以下简称本激励计划）。

2022年7月22日，公司完成了本激励计划的首次授予登记工作，向符合授予条件的112名激励对象实际授予15,059.20万份股票期权，行权价格为1.70元/股。

（6）列入融资融券，助推市场关注

2022年10月24日，兆新股份被列入深交所融资融券标的股票。本次公司股票入选融资融券标的后，可以更好地满足市场上不同类型投资者的交易需求，符合资本市场逐步开放的大趋势，与全面推动注册制的精神一脉相承。

（7）优化债务，流动性增强

2022年度，公司进一步降低了整体负债率和融资支出，逐步恢复经营流动性。资产负债率由40.33%降低为37.11 %，融资支出同比上年减少3,958.05万元。公司一方面拓宽融资渠道，降低前期债务违约风险；另一方面处置低效闲置资产，实现资金快速回笼，确保资产负债率在合理区间内。

关于剩余中长期债务，公司管理层均已做好规划及谈判工作，在确保不出现逾期、违约等风险的基础上进一步压降融资利率。同时，关注公司现金流规划与负债率的匹配度，在保障公司发展计划顺利推进的基础上，按协议及时、分期履约。未来，随着股东风险的逐渐化解，公司将有望打开融资局面，充分利用好直接融资工具，辅以间接融资作为流动性调节。力争将融资成本进一步降低，且保持合理的经营性杠杆，确保稳定经营、可持续发展。

五、公司未来发展的展望

（一）公司2023年度经营计划

2023年，公司基于整体战略规划，在业务方面主要聚焦在精细化工、新能源太阳能光伏发电业务。围绕公司现有的主营业务，利用公司原有业务优势，重点调研市场需要的、有核心竞争力的技术进行创新，深度挖掘精细化工业务以及顺应并把握趋势发展光伏业务。为稳健经营、实现年度目标，公司将重点做好下面几点工作：

（1）针对负债结构调整，公司管理层已根据经营状态制定了相应的偿债计划。2023年，随着股东风险的逐渐化解，公司将有望打开融资局面。公司将积极把握当前资本市场改革发展形势，抓住机遇，长远规划，有效利用资本市场融资工具，谋求规范运作下的高质量发展，对足额偿付各类债务有合理计划和安排。力争将融资成本进一步降低，且保持合理的负债率，确保稳定经营、可持续发展。

（2）在新能源光伏电站方面，持续做好存量电站的运维、管理，提升现有电站的发电量的同时利用公司的技术和平台优势，提供新能源电站的综合服务，同步开展和县光伏项目备案、建设、投运。在国家“碳达峰、碳中和”目标指引下，公司2023年将全力提升公司光伏电站持有规模的基本盘，为稳定公司现金流及业绩打好基础。

（3）在精细化工业务方面，随着基本面改善，公司竞争优势正逐步恢复，未来将整合精细化工业务板块，进一步发挥委外供应商剩余产能，借助公司多年生产制造和研发经验，完善以核心产品带动关联产品和关联服务，以全方面满足客户需求为目标，提升销售业绩，重拾“彩虹精化”品牌行业地位。

（4）沿着既有优势业务方向并结合产业发展窗口期，布局核心技术，优化资源配置，把人、财、物等资源更加有效地集中在符合公司发展战略、盈利前景好的业务板块及子公司。

（5）建立战略合作伙伴网络，发挥好上市公司平台优势。利用各方资源共同推动公司主营业务的发展，拓宽融资渠道，增强公司盈利及抗风险能力。发挥战略合作伙伴产业化发展的牵引、带动和投融资平台作用，整合公司内、外部资源，实现战略投资者协同效应。

（6）结合新时代企业管理理念，进一步推进人才梯队建设，深化人才激励政策，激发团队活力。强调管理理念升级，充分发挥职业经理人团队的专业优势。落实管理制度体系建设，优化内控制度和决策流程，有效把控决策及运营风险。（7）社会责任感，当前环境恶化与资源紧缺的问题制约着全球范围内的可持续发展，公司作为一家有社会责任感的上市公司，将积极践行全球化条件下的可持续发展战略，持续优化业务板块，将清洁低碳理念深入到公司各个业务板块。在新能源业务板块方面，公司将提升现有电站的发电量，同时通过投资并购等方式扩大光伏电站规模，让绿色、清洁的光伏能源进入千家万户，响应国家“十四五”规划的“双碳”目标。在精细化工业务板块方面，公司自有品牌“7CF”环保涂料，秉承“人与环境的和谐高于一切”的价值理念，在环保涂料产品多年深耕，未来将继续专注研发低碳、环保、节能的可持续产品。同时，公司布局了循环经济领域，通过再生物资回收、加工、再利用的循环模式，与原业务板块共同组成了公司绿色环保节能体系。公司将坚持绿色发展目标，落实环保改革措施，践行可持续发展理念，并持续优化内部控制管理制度，提高公司社会价值和社会影响力，把绿色、安心和可持续发展产品带给消费者的同时，创造更大的社会价值。

（二）可能面临的风险

1、国内外经济环境不确定风险

由于国内经济发展面临的形势依然复杂严峻，外部环境动荡不安，对我国经济的冲击影响加深，国内需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较大。未来市场会有一定的波动，对公司的精细化工产品的销售产生一定的影响。在新能源业务方面，欧洲正在与美国进行绿色能源补贴战，将限制从中国进口绿色技术，降低公共合同投标人的级别，让买家更难获得补贴。相关政策将影响光伏上游行业出口，加剧国内光伏企业竞争。

解决措施：面对国内外复杂多变的情况，公司围绕着既定发展战略，努力克服困难，提升公司的核心竞争力，做好风险预警方案。

2、光伏发电技术替代风险

新能源在很大程度上属于高新技术行业，技术的革新是把双刃剑，光伏产品及光伏发电系统尚在不断的完善，一方面对整个行业的推动起着积极的作用，另一方面，对于具体的企业来说，选择正确的行业切入点以及合理技术路线的难度也越来越大。这点无论是对于产业链前端还是终端的企业来说，都存在一定的风险。

解决措施：公司结合国家政策支持和行业的发展趋势，着力于关键核心竞争力要素建设和规划公司未来的战略布局。

3、光伏电站运营风险

公司开发建设的太阳能光伏电站可选择运营或出售，若选择运营则预计运营时间一般为20年，在此期间可能存在如下电站运营风险：

（1）人力成本的持续上升，可能给相关项目整体收益带来不利影响；

（2）太阳能光伏电站项目的购电方或用电方若出现拖欠电费及补贴等情形，则可能对相关项目整体收益带来不利影响；

（3）自然灾害导致的电站受损、运营停滞风险，会导致影响当期经营业绩，且需要一定的恢复周期；

（4）电站设备长期运行导致的故障，光伏组件衰减导致的发电量降低，电网公司对电站运行提出的新要求。

解决措施：一是精简人员，确保各岗位人员工作量饱和；二是落实有关部门对拖欠电费定期催缴，做好补贴的相关申报工作；三是做好自然灾害风险准备，定期排查并加固相关设施设备；四是加强设备的检修维护，更换低效率设备，更新设备以满足电网公司运行要求。

4、价格波动风险

石化产品长期以来受国际市场的影响较大，具有很大的不确定性，原材料价格具有波动风险。

解决措施：公司将密切关注原材料价格波动变化趋势，适时调整采购策略，努力规避原材料价格风险。

5、人员流失风险

公司经历近两年的动荡，市场美誉度有所受损，且未来加速恢复阶段将汲取过往经验教训，着重于对各层面专业管理人才的引入，公司现有的人力资源和人才储备可能无法完全满足相应的需求。

解决措施：一方面加强对在职人才的专业培训与综合素质的提高，另一方面加大人才引进力度，加强外部服务机构合作，上至高管团队下至基层员工，努力贯彻优胜劣汰的竞争意识。同时，切实完善激励机制体系建设，强调价值输出与回报的匹配，确保公司骨干人才队伍的相对稳定。

6、流动性风险

我国实行稳健、松紧适度的货币政策，既要稳经济又要稳杠杆、去除落后产能，货币政策出现持续性宽松的可能性较小，未来仍可能出现短期内资金流动性紧张的现象。此外，公司历史债务逐渐清偿完毕，但因股东变更工作完成不久，传统银行融资渠道及授信暂未恢复，若未来公司不能如计划完成股权融资工作，可能加剧公司的资金紧张状况，由此带来流动性风险的进一步提升。

解决措施：公司将充分抓住全面注册制下的直接融资政策窗口，大力推进小额快速定增、定向增发、股权激励融资等直接融资工具，降低负债率和负债成本的同时，扩大长期股权资本余额。